当前短讯！一季度｜科创板IPO实际过会率仅37%……！

2023-04-10 06:46:33 来源 : IPO合规智库

2023年第一季度A股IPO市场总结分析（发行/上会/排队）

2023年2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。随着2月初全面注册制的落地实施，今年第一季度的IPO审核放缓，发行数量也有所下降。据wind统计，2023年第一季度A股IPO市场共有68家企业首发上市，同比下降20%；募资总额累计达651.43亿元，同比下降63.78%。

IPO上会审核方面，剔除4家取消审核企业，今年第一季度A股IPO首发上会企业共计96家，其中，85家通过，6家被否，5家暂缓。今年第一季度A股IPO整体通过率为89%。

(资料图)

本文主要从发行上市、上会审核、排队在审、注册制主板IPO情况这四大方面来对2023年第一季度A股IPO市场情况进行分析。

2023年第一季度A股IPO市场分析：发行上市篇

据wind统计，2023年第一季度A股IPO市场共有68家企业首发上市，同比下降20%；募资总额累计达651.43亿元，同比下降63.78%。

从月份来看，2023年第一季度各月IPO发行上市企业家数分别为：一月10家，二月24家，三月34家。

（一）板块方面：北证新增上市公司数量最多，创业板募资总额最高。

板块方面，沪主板新增14家上市公司，募资总额173.32亿元，约占比26.61％；深主板新增8家上市公司，募资总额66.13亿元，约占比10.15％；科创板新增9家上市公司，募资总额116.94亿元，约占比17.95％；创业板新增15家上市公司，募资总额258.03亿元，约占比39.61％；北证新增22家上市公司，募资总额37.01亿元，约占比5.68％。

整体来看，北证新增上市公司数量最多，创业板募资总额最高。

（二）地区方面：江苏夺得双项第一，新增上市公司16家，募资总额达181亿元

从新增IPO上市企业的数量来看，排名前十的地区分别是：江苏（16家）、浙江（14家）、广东 （6家）、上海（5家）、安徽（4家）、湖北（3家）、北京（3家）、山东（3家）、四川（3家）、福建（2家）、江西（2家）。

从发行上市企业的募资总额来看，排名前十的地区分别是：江苏 （181亿元）、浙江（80亿元）、广东（71亿元）、湖北（49亿元）、湖南（45亿元）、安徽（44亿元）、上海（41亿元）、北京（36亿元）、山东（32亿元）、福建（22亿元）。

（三）行业方面：机械设备新增上市企业数量最多

从所属申万行业来看，2023年第一季度的68家IPO企业分布在20个行业。 发行上市企业的数量排名前三的行业分别是：机械设备（10家）、电力设备和汽车（各8家）。

（四）总市值方面：14家企业进入百亿市值级别，信达证券总市值排名第一

2023年4月3日的总市值数据显示，2023年第一季度新增上市的68家企业累计总市值达4,807.82亿元。其中，有14家企业进入百亿市值级别，排名前三的企业分别为：信达证券（528.28亿元）、苏能股份（468.44亿元）、湖南裕能（322.59亿元）。

2023年第一季度A股IPO市场分析：上会审核篇

IPO上会审核方面，剔除4家取消审核企业，今年第一季度A股IPO首发上会企业共计96家（注：二次上会以最终结果统计），其中，85家通过，6家被否，5家暂缓。

此外，2023年第一季度IPO取消审核企业共计4家，分别是先正达集团股份有限公司（科创板）、广州天极电子科技股份有限公司（科创板）、北京燕文物流股份有限公司（深主板）、杭州本松新材料技术股份有限公司（创业板）。值得一提的是：先正达集团股份有限公司和广州天极电子科技股份有限公司取消审核后未撤回申报材料，目前仍处于IPO排队企业中。

注1：上会审核通过率=通过/（通过+未通过+暂缓）

注2：实际过会率=通过家数/总计家数，总计家数=通过+未通过+暂缓+取消审核+终止（撤回）

（一）第一季度IPO实际过会率为49%，科创板最低，实际过会率仅37%

整体来看，2023年第一季度IPO上会审核通过率89%，实际过会率仅49%。各板块IPO情况如下：

1、沪主板：IPO上会审核通过率100%，实际过会率75%

今年第一季度沪主板IPO上会企业共计9家，9家通过，上会审核通过率为100%。

此外，3家IPO企业终止审查（撤回材料），沪主板IPO实际过会率为75%。

2、深主板：IPO上会审核通过率90%，实际过会率64%

今年第一季度深主板IPO上会企业共计10家，9家通过，1家被否，上会审核通过率为90%。

此外，1家临上会取消审核后撤回材料，3家IPO企业直接终止审查（撤回材料），深主板IPO实际过会率为64%。

3、科创板：IPO上会审核通过率76%，实际过会率37%

今年第一季度科创板IPO上会企业共计17家，13家通过，1家被否，3家暂缓审议，上会审核通过率为76%。

此外，2家IPO企业临上会取消审核（未撤回材料），13家IPO企业直接终止（撤回材料），科创板IPO实际过会率仅有37%。

4、创业板：IPO上会审核通过率90%，实际过会率44%

今年第一季度创业板IPO上会企业共计39家，35家通过，3家被否，1家暂缓审议，上会审核通过率为90%。

此外，1家IPO企业临上会取消审核后撤回材料，40家IPO企业直接终止（撤回材料），创业板IPO实际过会率仅44%。

5、北交所：IPO上会审核通过率90%，实际过会率59%

今年第一季度北交所IPO上会企业共计21家，19家通过，1家被否，1家暂缓审议，上会审核通过率为90%。

此外，11家IPO企业直接终止（撤回材料），北交所IPO实际过会率为59%。

（二）85家IPO企业过会：苏粤浙排名前三，吉林迎来今年首家IPO过会企业

从地区来看，2023年第一季度过会的85家IPO企业主要分布在23个地区。数量排名前十的地区分别是：江苏（17家）、广东（15家）、浙江（9家）、安徽（5家）、山东（5家）、河北（4家）、江西（4家）、北京（3家）、陕西（3家）、上海（3家）、四川（3家）。

值得一提的是：吉林地区在今年第一季度中迎来首家IPO过会企业——机械工业第九设计研究院股份有限公司。吉林地区在2022年无IPO过会企业。

（三）6家被否：科创板今年打破“0”被否的局面

今年第一季度IPO被否企业共6家。除沪主板外，其他板块均出现IPO被否案例。值得注意的是，科创板今年也打破“0”被否的局面，目前已有1家科创板IPO企业被否。

他山以微梳理6家被否企业的审核问询问题发现， 今年第一季度各板块IPO被否企业的审核关注点如下：

深主板（1家）：业绩真实性、毛利率、应收账款等相关问题

科创板（1家）：持续经营能力、信息披露、核心技术等相关问题

创业板（3家）：创业板定位、成长性、创新性问题，技术先进性、收入确认；业绩波动、经营环境、供应商依赖等相关问题

北交所（1家）：经销模式、募投项目等相关问题

6家IPO被否企业的审核关注点汇总如下：

2023年第一季度A股IPO市场分析：排队在审篇

据上交所、深交所、北交所网站数据统计，截至2023年4月3日，目前A股IPO排队企业共计739家。

（一）板块方面：创业板约占比38.84%

从板块来看，沪主板151家，深主板99家，科创板133家，创业板287家，北证69家。

（二）地区方面：广东排名第一，甘肃实现“0”的突破

从IPO排队企业的注册地分布情况来看，排在前十的地区分别是：广东（137家）、江苏（119家）、浙江（112家）、上海（63家）、北京（54家）、山东（46家）、安徽（28家）、四川（25家）、湖北（17家）、福建和河北（各15家）。

值得一提的是：继2022年2月登陆沪主板上市的金徽股份后，甘肃迎来今年首家IPO在审企业——华龙证券。目前来看，青海地区的IPO在审企业家数为0。

（三）2023年第一季度：5家IPO企业被抽中现场检查，其中1家已撤回

2023年1月6日，中国证券业协会披露了今年第一批首发申请企业现场检查的抽查名单，5家企业被抽中，目前已有1家企业（浙江羊绒世家服饰）撤回申报材料。5家被抽中，1家终止，IPO终止率达20%。

2023年第一季度A股IPO市场分析：注册制主板IPO篇

（一）16家注册制主板IPO过会：经营能力、营业收入、规模、行业代表性被重点问询

他山以微梳理统计，主板实施注册制以来，截至2023年4月3日，沪深主板共审核16家注册制主板IPO上会企业，全部获审核通过；其中，沪主板7家，深主板9家。

全面注册制下的主板IPO审核重点关注哪些问题？

改革后主板要突出大盘蓝筹特色，主板主要服务于成熟期大型企业；重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。在首批上会的主板IPO企业问询问题中，也涉及到相关问询。

从这16家上会的主板IPO企业的审核问询问题来看，涉及的相关问询问题有：

沪主板：持续经营能力（3家）、发行人规模/行业代表性（3家）、信息披露（2家）、业绩下滑、收入确认、内控制度、安全生产、合法合规、公司治理、募投项目、关联关系、主板板块定位等问题。

深主板：营业收入（5家）、内控制度（4家）、毛利率（2家）、销售费用（2家）、不实出资、资金拆借、经销模式、生产安全、采购、财务不规范、返款等问题。

以下是16家主板IPO上会企业的审核结果汇总表：

（二）10家注册制主板IPO企业将于4月10日举行首批企业上市仪式

“在中国证监会的领导下，在市场各方的共同努力下，沪深交易所主板注册制首批10家企业已完成发行，具备上市条件。”4月4日，针对主板注册制首批企业上市安排，沪深交易所相关负责人表示，目前，主板注册制首批企业上市交易的各项准备工作已基本就绪，上市时机已经成熟，将于4月10日举行首批企业上市仪式。

这10家企业分别是中重科技、中信金属、常青科技、江盐集团、柏诚股份、登康口腔、中电港、海森药业、陕西能源、南矿集团，其中，前5家来自沪主板，后5家来自深主板。

（三）注册制主板IPO排队企业：

截至2023年4月3日，目前注册制主板IPO排队企业共计250家，其中，沪主板151家，深主板99家。

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